เครื่องคำนวณ Margin ของ AIRA Securities

การคำนวณระดับ margin คือหัวใจของการเทรดด้วยบัญชีเครดิตบาลานซ์ที่ AIRA Securities เพราะเป็นตัวเลขเดียวที่บอกว่าคุณเหลือพื้นที่หายใจอีกเท่าไรก่อนถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม หน้านี้สรุปวิธีคิด margin level แบบเข้าใจง่าย พร้อมจุดที่คนไทยมักพลาด

AIRA Securities เป็นบริษัทหลักทรัพย์ไทยที่จดทะเบียนใน SET (สัญลักษณ์ AIRA) และมีใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์จาก SEC Thailand โดยให้บริการหุ้นใน SET, ฟิวเจอร์สและออปชัน TFEX, กองทุนรวม และตราสารหนี้ ผ่านแพลตฟอร์ม Streaming ของ Settrade เงินฝากและชำระราคาใช้สกุล THB ผ่าน bank transfer, ATS และ PromptPay

Margin level คำนวณอย่างไร

Margin level คืออัตราส่วนระหว่างส่วนของทุน (equity) ต่อ margin ที่ใช้ไปทั้งหมด แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ยิ่งตัวเลขสูง ยิ่งมีกันชนมาก

สูตรที่ใช้จริงคือ equity หารด้วย margin ที่ใช้ไป คูณด้วย 100 ตัวอย่างเช่น ถ้าบัญชีคุณมี equity 150,000 บาท และใช้ margin ไป 100,000 บาท ค่า margin level จะอยู่ที่ 150%

บัญชีเครดิตบาลานซ์ของ AIRA Securities ใช้ margin ตามกรอบของ SEC และ TFEX ไม่ใช่ leverage แบบ 1:100 หรือ 1:500 ที่เจอในโบรกเกอร์ forex offshore นี่คือความต่างสำคัญที่คนไทยหลายคนเข้าใจผิดตั้งแต่แรก

ตัวเลขที่คนไทยถามมากที่สุด

คำถามที่ได้ยินบ่อยที่สุดคือ ต้องรักษา margin level ขั้นต่ำไว้เท่าไร คำตอบสั้นคือ ขึ้นอยู่กับประเภทหลักทรัพย์และข้อกำหนดของสำนักหักบัญชี แต่หลักปฏิบัติที่ใช้กันคือรักษาไว้เหนือ 100% ให้ห่างพอสมควร ถ้าต่ำกว่านั้นจะเริ่มมีแรงกดจากฝั่งโบรกเกอร์

อีกคำถามคือ ต้องเติมเงินภายในกี่วัน คำตอบคือตามกำหนดระยะเวลาที่ระบุในหนังสือเรียกหลักประกัน ซึ่งโดยทั่วไปสั้นกว่าที่หลายคนคิด ถ้าวางแผนธุรกรรมไว้ล่วงหน้าจะจัดการได้สบายกว่า

คำถามที่สามคือ คำนวณ margin เองได้ไหม คำตอบคือได้ แต่ต้องรู้ก่อนว่าหุ้นแต่ละตัวมีอัตรา margin ต่างกัน และ TFEX มีการเรียกหลักประกันรายวันแบบ mark-to-market ซึ่งทำให้ตัวเลขขยับทุกวันหลังปิดตลาด

วิธีคิดแบบที่ใช้จริง

บนกระดาษ margin level ดูเป็นเลขง่าย ๆ แต่ในการเทรดจริงมันขยับทุกวินาทีตามราคา นี่คือจุดที่คนพลาดมากที่สุด

สมมติคุณใช้ margin 100,000 บาทจาก equity 120,000 บาท margin level อยู่ที่ 120% หากหุ้นที่ถือร่วง 5% และ position ขนาด 200,000 บาท equity จะหายไป 10,000 บาท เหลือ 110,000 บาท margin level จะลดลงเหลือ 110% แม้ราคาจะขยับแค่ไม่กี่เปอร์เซ็นต์

บน TFEX ผลกระทบชัดกว่าเดิม เพราะมี leverage ในตัว แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีสูตรเรียกหลักประกันรายวัน (initial margin และ maintenance margin) ที่ TFEX กำหนด ไม่ได้มีเพดานการขาดทุนเป็นศูนย์เหมือนหุ้น ถ้าราคาไปไกลพอที่จะทำให้หลักประกันต่ำกว่า maintenance margin คุณต้องเติมเงินทันทีในวันถัดไป

จุดอ่อนที่ต้องรู้ก่อน

ค่า margin ของหุ้นแต่ละตัวใน SET ไม่เท่ากัน และไม่ได้คำนวณจากราคาตลาดอย่างเดียว อัตราที่ใช้จะปรับได้ตามประกาศของสำนักหักบัญชีหรือโบรกเกอร์เอง ทำให้ตัวเลขที่คุณคำนวณเมื่อวานอาจไม่ตรงกับที่ระบบเรียกจริงในวันนี้

สำหรับ TFEX การเรียกหลักประกันเป็นรายวัน หมายความว่าคุณต้องมีสภาพคล่องพร้อมทุกวัน ไม่ใช่แค่ตอนเปิดสถานะ นี่คือความเสี่ยงที่คนเทรดหุ้นอย่างเดียวไม่คุ้นเคย

อีกจุดที่ต้องเข้าใจคือ ค่าธรรมเนียมของ AIRA Securities ใช้ระบบ tiered brokerage commission ตามกรอบ SET/SEC ซึ่งขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายและต่อรองได้ ไม่มีตารางอัตราที่เปิดเผยแบบชัดเจนบนหน้าเว็บที่เข้าถึงได้ทั่วไป ต้องสอบถามเจ้าหน้าที่โดยตรงเพื่อยืนยันอัตราสำหรับบัญชีของคุณ

จุดที่ AIRA ทำได้คือการเป็นบริษัทในประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับของ SEC Thailand ทำให้ผู้ลงทุนไทยมีช่องทางร้องเรียนในประเทศ และเงินอยู่ในระบบธนาคารไทยผ่าน ATS

เมื่อมองหาความยืดหยุ่นที่มากกว่า

ถ้าสิ่งที่คุณต้องการจริง ๆ คือ margin ที่คำนวณได้เองตลอดเวลาและ leverage ที่กำหนดชัดเจนตั้งแต่ต้น การเทียบกับโบรกเกอร์ forex หรือ CFD ที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร ออสเตรเลีย หรือไซปรัสคือทางที่ใช้กันจริงในกลุ่มเทรดเดอร์ไทย

เหตุผลไม่ใช่เรื่องการเมืองหรือกฎหมาย แต่เป็นเรื่องโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มี leverage ในตัวและ margin level ที่ระบบคำนวณให้เห็นบนแพลตฟอร์มตลอดเวลา ขณะที่ AIRA Securities เป็นบริษัทหลักทรัพย์ไทยที่เน้นหุ้นและอนุพันธ์ในตลาดหลักทรัพย์เป็นหลัก

โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตจาก FCA, ASIC หรือ CySEC มักมีข้อกำหนดแยกเงินลูกค้าออกจากเงินบริษัท มีเว็บไซต์เปิดเผยอัตราค่าธรรมเนียมชัดเจน และมีประวัติดำเนินงานยาวนานพอให้ตรวจสอบได้ นี่คือเกณฑ์ที่ใช้คัดกรองได้จริง ไม่ใช่ชื่อเสียงที่ได้ยินต่อกันมา

ส่วนเรื่องภาษีนั้น ทั้งกำไรจากหุ้นใน SET และกำไรจาก forex หรือ CFD ต้องนำไปรวมเป็นเงินได้ตามปกติ ไม่มีอัตราภาษีกำไรเงินทุนแยกต่างหาก หากคุณเป็นผู้มีถิ่นที่อยู่ทางภาษีในไทย (พำนัก 180 วันขึ้นไปในปีภาษี) และนำเงินได้จากต่างประเทศเข้ามาในไทย ต้องรวมในการยื่นแบบ ภ.ง.ด. 90/91 ภายใน 31 มีนาคม ตามคำสั่งกรมสรรพากร ป.161/162 ที่เริ่มใช้ 1 มกราคม 2024

แล้วเริ่มเทรดด้วยบัญชี margin ต้องเตรียมอะไร

บัญชีเครดิตบาลานซ์ของ AIRA Securities เปิดได้ทั้งคนที่เพิ่งเริ่มและคนที่มีพอร์ตอยู่แล้ว โดยมีทั้งบัญชีเงินสด บัญชีเงินสดบาลานซ์ และบัญชีเครดิตบาลานซ์ ส่วน Streaming DCA เหมาะกับคนที่อยากทยอยลงทุนแบบสม่ำเสมอมากกว่าจะเทรดด้วย margin

ขั้นตอนหลักที่ต้องเตรียม

• เปิดบัญชีที่สาขาหรือผ่านช่องทางออนไลน์ของ AIRA Securities
• ผูกบัญชีธนาคารไทยและเปิดใช้ ATS สำหรับการชำระราคา
• ยืนยันตัวตนตามขั้นตอน KYC ด้วยบัตรประชาชนหรือหนังสือเดินทาง
• เติมเงินสกุล THB เข้าบัญชีผ่าน bank transfer หรือ PromptPay
• เลือกบัญชีเครดิตบาลานซ์และยอมรับเอกสารสัญญา margin

คอลัมน์ที่ควรจับตาใน statement ทุกวันคือ equity, used margin และ margin level ไม่ใช่แค่ยอดขาดทุนหรือกำไรที่แสดงอยู่บนสุด การอ่าน statement เป็นนิสัยจะช่วยให้คุณเห็นสัญญาณล่วงหน้าก่อนถูกเรียกหลักประกัน

ตารางเทียบสองเส้นทาง

ตารางนี้ไม่ได้บอกว่าอันไหนดีกว่า แต่บอกว่าอันไหนตรงกับสิ่งที่คุณต้องการทำ ถ้าคุณจะเทรดหุ้นไทยหรือ TFEX การใช้โบรกเกอร์ในประเทศเป็นเรื่องธรรมชาติ ถ้าคุณต้องการเทรดคู่เงิน เกณฑ์การเลือกก็ต่างออกไป

สรุปหนึ่งบรรทัด

AIRA Securities เหมาะกับคนที่ต้องการเทรดหุ้นและอนุพันธ์ในตลาดไทยภายใต้การกำกับของ SEC Thailand ผ่านบัญชี THB ที่เชื่อมกับธนาคารในประเทศ ไม่เหมาะกับคนที่มองหา leverage สูงในผลิตภัณฑ์ forex ซึ่งต้องใช้โบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตจาก FCA, ASIC หรือ CySEC และควรตรวจสอบประวัติและโครงสร้างค่าธรรมเนียมก่อนเสมอ

สัปดาห์แรกกับบัญชี margin ควรคาดหวังอะไร

สัปดาห์แรกที่เปิดบัญชี margin คนส่วนใหญ่ใช้เวลาไปกับการทำความคุ้นเคยกับหน้าจอ Streaming และตรวจสอบว่าตัวเลข margin level ที่ระบบแสดงตรงกับที่คำนวณเองหรือไม่ สิ่งที่มักเกิดขึ้นคือ margin level แกว่งมากกว่าที่คิดไว้ เพราะราคาในตลาดไทยมีช่วงเปิดและช่วงพักกลางวันตามตาราง SET ทำให้ช่วงบ่ายอาจเห็นตัวเลขขยับไม่เหมือนช่วงเช้า

สิ่งที่ควรทำในเดือนแรกคือเริ่มด้วยไซส์เล็กกว่าที่วางแผนไว้ราวครึ่งหนึ่ง ตั้งเป้าว่าวันไหนที่ margin level ลดลงต่ำกว่า 140% จะลดไซส์หรือปิดสถานะบางส่วนทันที และจดตัวเลขไว้ทุกวันก่อนปิดตลาด วิธีนี้ทำให้เห็นภาพจริงของความเสี่ยงในพอร์ตตัวเองเร็วที่สุด

สำหรับคนที่เทรด TFEX ต้องคำนึงว่าหลักประกันถูกเรียกเป็นรายวันหลังปิดตลาด การมีเงินสดสำรองในบัญชีประมาณหนึ่งเท่าของ initial margin จะช่วยให้ไม่ต้องกังวลเรื่องการเติมเงินกะทันหันในวันถัดไป