เลเวอเรจและมาร์จินกับ AIRA Securities

AIRA Securities เป็นบริษัทหลักทรัพย์ไทยที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC Thailand) และเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ภายใต้สัญลักษณ์ AIRA สิ่งที่นักลงทุนไทยควรเข้าใจตั้งแต่ต้นคือ AIRA Securities ไม่ใช่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หรือ CFD แบบที่เห็นในโฆษณาต่างประเทศ แต่เป็นโบรกเกอร์หลักทรัพย์ในประเทศที่ให้บริการซื้อขายหุ้นไทย อนุพันธ์ TFEX กองทุนรวม และตราสารหนี้

คำว่าเลเวอเรจในบริบทของ AIRA Securities จึงไม่ได้หมายถึงการเปิดสถานะฟอเร็กซ์ด้วยอัตราส่วน 1:500 หรือ 1:1000 อย่างที่หลายคนคุ้นเคย แต่หมายถึงการซื้อขายผ่านบัญชีเครดิตบาลานซ์ หรือที่รู้จักกันในชื่อบัญชีมาร์จิน ซึ่งใช้หลักทรัพย์เป็นหลักประกันในการซื้อหุ้นเพิ่ม และการซื้อขายอนุพันธ์ TFEX ที่ใช้ระบบมาร์จินตามที่ SEC กำหนด

เลเวอเรจในมุมของ AIRA

อัตราส่วนเลเวอเรจแบบ 1:30 หรือ 1:500 ที่พบในโฆษณาต่างประเทศไม่ใช้กับ AIRA Securities เพราะผลิตภัณฑ์ที่บริษัทให้บริการไม่ใช่คู่สกุลเงินหรือ CFD แต่เป็นหลักทรัพย์และอนุพันธ์ในตลาดไทย

บัญชีเครดิตบาลานซ์คือการที่นักลงทุนวางหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน แล้วบริษัทให้วงเงินซื้อหุ้นเพิ่มตามอัตราที่ SEC กำหนด ส่วน TFEX อนุพันธ์จะใช้ระบบมาร์จินที่คิดจากความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง ไม่ใช่อัตราส่วนคงที่แบบโบรกเกอร์ offshore

บัญชีไหนใช้มาร์จินได้

AIRA Securities มีบัญชีให้เลือกสามแบบหลัก และมีบริการ DCA หรือ Streaming DCA สำหรับนักลงทุนที่อยากออมเป็นระบบ

การเปิดบัญชีเครดิตบาลานซ์ต้องผ่านการอนุมัติจากบริษัทก่อน ปัจจัยที่บริษัทดูคือประสบการณ์ลงทุน ฐานะการเงิน และหลักทรัพย์ที่นำมาวางเป็นประกัน

มาร์จินทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ

ในบัญชีเครดิตบาลานซ์ วงเงินที่ได้คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของหลักประกัน และเมื่อราคาหุ้นที่ถือลดลงจนสัดส่วนหลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ บริษัทจะเรียกให้เติมหลักประกัน หรือที่เรียกว่ามาร์จินคอล

ความเสี่ยงในบัญชีมาร์จินคือกำไรและขาดทุนถูกขยายทั้งสองทาง ถ้าราคาหุ้นที่ถือเป็นหลักประกันลดลงมากพอ หลักทรัพย์อาจถูกบังคับขายโดยไม่ต้องรอการตัดสินใจของนักลงทุน โบรกเกอร์ทุกแห่ง รวมถึง AIRA Securities ต้องแจ้งเกณฑ์มาร์จินล่วงหน้าอย่างชัดเจน

เงื่อนไขการซื้อขายที่ควรรู้

ค่าธรรมเนียมของ AIRA Securities ใช้ระบบขั้นบันไดตามกรอบของ SET และ SEC โดยคิดตามปริมาณการซื้อขายและสามารถเจรจาได้ อัตราที่แน่นอนไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะในหน้าเดียวกันทั้งหมด

• ค่าธรรมเนียมซื้อขายหุ้นคิดตามปริมาณธุรกรรมแบบขั้นบันได
• ค่าธรรมเนียม TFEX คิดตามสัญญาที่ซื้อขาย
• สกุลเงินอ้างอิงและการชำระราคาเป็น THB
• การโอนเงินใช้ธนาคารไทย ประเภท PromptPay และระบบ ATS หักบัญชีอัตโนมัติ
• การชำระราคาและส่งมอบผ่านบัญชีธนาคารที่ผูกไว้

จุดที่ต้องระวังให้ดี

นอกจากความเสี่ยงเรื่องมาร์จินคอลแล้ว ด้านภาษีก็เป็นอีกจุดที่ต้องวางแผน กำไรจากฟอเร็กซ์และ CFD ถูกจัดเป็นเงินได้พึงประเมินส่วนบุคคลตามปกติ ไม่มีอัตราพิเศษสำหรับกำไรจากเงินลงทุน และตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นมา เงินได้จากต่างประเทศที่โอนเข้ามาในประเทศไทยต้องรวมในการยื่นภาษีในปีที่โอนเข้ามา อัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาแบบขั้นบันไดเริ่มจากยกเว้นสำหรับรายได้ 0-150,000 บาท ไปจนถึง 35% สำหรับรายได้ที่เกิน 5,000,000 บาท

สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เหตุผลที่จะไม่ลงทุน แต่เป็นข้อมูลที่ควรรู้ก่อนวางแผน เพราะการคำนวณกำไรหลังภาษีจะต่างจากที่เห็นบนหน้าจอ

กฎเกณฑ์ของไทยที่เกี่ยวกับเลเวอเรจ

ประเทศไทยไม่มีเพดานเลเวอเรจฟอเร็กซ์ขายปลีกที่ออกโดยหน่วยงานในประเทศ เพราะ SEC Thailand ไม่ได้ออกใบอนุญาตให้โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หรือ CFD แบบ offshore ดังนั้นนักลงทุนไทยที่ซื้อขายฟอเร็กซ์หรือ CFD จะใช้บริการโบรกเกอร์ต่างประเทศ ซึ่งเลเวอเรจขึ้นอยู่กับกฎของหน่วยงานในประเทศนั้น เช่น FCA หรือ CySEC

ถ้าเลือกใช้โบรกเกอร์ต่างประเทศ ควรตรวจสอบว่าบริษัทนั้นอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานที่น่าเชื่อถือ มีการแยกเงินลูกค้าออกจากเงินบริษัท และมีประวัติการดำเนินงานที่ตรวจสอบได้

วิธีตรวจสอบก่อนเลือกโบรกเกอร์

การโอนเงินออกไปยังต่างประเทศมีกฎเกณฑ์เรื่องการควบคุมการแลกเปลี่ยนที่ต้องเข้าใจ จึงควรตรวจสอบก่อนตัดสินใจ

• ตรวจสอบรายชื่อโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตผ่านระบบ Check First ของ SEC Thailand
• ตรวจสอบรายชื่อผู้ประกอบการที่ถูกเตือนผ่าน Investor Alert ของ SEC Thailand
• ตรวจสอบว่าหน่วยงานกำกับของโบรกเกอร์ต่างประเทศมีกลไกคุ้มครองนักลงทุน
• ตรวจสอบนโยบายแยกเงินลูกค้าและวิธีการถอนเงิน
• ตรวจสอบโครงสร้างค่าธรรมเนียมทั้งหมด ทั้งค่าสเปรด ค่าคอมมิชชัน และค่าถือข้ามคืน

รูปแบบการหลอกลวงที่พบมากในปี 2024-2026 คือ romance-plus-forex หรือที่เรียกกันว่า pig butchering โดยผู้หลอกลวงจะสร้างความสัมพันธ์ผ่าน Facebook, LINE หรือแอปหาคู่ จากนั้นชักชวนให้ลงทุนในแอปเทรดปลอมที่แสดงผลตอบแทน 5-10% ต่อเดือน และโอนเงินผ่านกระดานแลกเปลี่ยนคริปโตในไทยก่อนหายไป

การเลือกระหว่างโบรกเกอร์ในประเทศและต่างประเทศ

การชั่งน้ำหนักระหว่างโบรกเกอร์ในประเทศอย่าง AIRA Securities กับโบรกเกอร์ต่างประเทศขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่ต้องการ สิ่งที่ตัดสินใจแทนไม่ได้คือคำถามว่าต้องการลงทุนในหุ้นไทยและอนุพันธ์ TFEX หรือต้องการซื้อขายฟอเร็กซ์และ CFD ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ AIRA Securities ไม่ได้ให้บริการ

AIRA Securities มีความชัดเจนตรงที่เป็นบริษัทจดทะเบียนใน SET และอยู่ภายใต้ SEC Thailand แต่ก็มีข้อจำกัดตรงที่ไม่มีผลิตภัณฑ์ฟอเร็กซ์และ CFD ทำให้นักลงทุนที่ต้องการซื้อขายคู่สกุลเงินต้องมองหาโบรกเกอร์ต่างประเทศ สิ่งที่ให้น้ำหนักได้มากกว่าคำโฆษณาว่าเลเวอเรจสูงแค่ไหน คือการดูว่าผลิตภัณฑ์ที่ต้องการซื้อขายอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานใด และโบรกเกอร์ที่เลือกมีกลไกคุ้มครองเงินลูกค้าที่ตรวจสอบได้หรือไม่